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[金融投资] 金昊老师:美联储或加息4次!黄金非农前能否守住千三关口?

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发表于 2018-3-1 18:30:48 | 显示全部楼层 |阅读模式
金昊老师:美联储或加息4次!黄金非农前能否守住千三关口?

周四(3月1日)亚市午盘,国际现货黄金在1313美元/盎司水平附近徘徊。分析指出,尽管黄金是一种典型的避险资产,但黄金期权市场的看空情绪仍在继续加强。

此外,一家投资机构更称,憧憬2018年金价连续第三年上涨的黄金多头最终可能会失望。

与此同时,风险逆转指标也显示,交易员预计金价将进一步下跌。统计数据显示,1个月的黄金/美元风险逆转指标为-0.325,为2月5日以来最低水平。负值表明看跌押注超过看涨押注,简而言之,对黄金的看跌押注将会上升。

那么黄金是否就没有了未来?

1、美联储或加息4次?黄金压力大!


鲍威尔本周二(2月27日)对美国国会议员表示,尽管减税计划和政府支出给经济带来额外的刺激,但美联储将坚持渐进加息。他承诺,将在防范经济过热风险和需要保持经济处在增长轨道两者之间“取得平衡”。

美联储政策制定者预期今年将加息三次,在众议院金融服务委员会面前,鲍威尔没有在准备好的演讲稿中给出有关需要加快升息步伐的暗示,即便是政府刺激措施以及全球经济走强推动美国复苏,带来了“有利因素”。

“(联邦公开市场委员会)将继续在避免经济过热和推动通胀持续升向2%目标之间取得平衡,”鲍威尔在首次以美联储主席身份对国会的货币政策证词陈述中说。“美国经济前几年面临的不利因素已转变为有利因素,”鲍威尔说。

鲍威尔此话一出,交易商随后将美联储今年升息次数预期提高至4次。

包括高盛集团和摩根大通大通在内的华尔街银行预计今年会有四次加息。

此外,法国巴黎银行也认为,到年底时金价可能会低于年初,因为美联储继续推进货币政策正常化,今年有望加息四次,2019年可能再加息一次。

该行在上月初的一份报告中预计,2018年黄金均价为1315美元/盎司,明年均价为1170美元。今年迄今,现货金升幅不到1%。

“就走势而言,我们对2018年金价持负面看法,”该行大宗商品市场全球策略主管HarryTchilinguirian在2月28日的一封电子邮件中表示。

2、金价仍有支撑


近日,市场认为美联储未来可能更多次加息,叠加3月会议的临近,短期美联储加息预期仍会对金价起到重要的压制作用。随着中国农历新年过去,黄金需求或会减少,

但因为金融市场不确定性风险增加,相对较低的金价或会吸引资金流入。而市场对地缘政治局势的担忧亦对金价起到支撑。

2月22日至26日,金价有所企稳反弹,但在27日鲍威尔发表偏鹰派的证词后,急挫至60日均线附近,主要是市场认为美联储今年加息4次的概率上升。这可能是一种过于激进的解读,而随着恐慌情绪的消化,金价下行压力或会减缓。

黄金日后需继续密切关注美联储官员讲话及美国薪资、通胀数据的表现,下周将发布美国2月非农报告,只要数据不是太差,不会阻挡3月加息的步伐,而若薪资增速表现良好,可能会增强美联储加息预期。3月会议会发布新的点阵图,若加息次数增加,千三关口失守概率较大。

3、黄金的金融“韧性”在增强


近期,美债实际收益率曾创近几年新高,但金价却表现从容,波动幅度控制在一定区间。并且鲍威尔上任发表首次偏鹰讲话后,在激进情绪下,金价仍然稳守千三关口,也显现出金价的“韧性”。近期,在股债双杀的背景下,金融市场不确定性增加,相对较低的价格会吸引股市、债市等资金流入避险资产黄金。

另一方面,近日市场忽略的对地缘政治的担忧可能会升温。美国国会将放松银行监管,可能会触发严重的危机。而朝韩、美朝关系的变化,也会引燃市场避险情绪。德国政坛的不确定性、意大利大选等也将提振资金避风港对于黄金的需求。因此,若后市避险情绪升温,也能对金价起到一定的支撑作用。

关于这一点,贝莱德也有类似的观点。此前《法巴银行预测黄金全年可能录得跌幅因FED或升息四次》文中就提及,贝莱德的投资策略官TusharYadava表示黄金投资者今年不太会感到失望。他称,黄金对冲风险的功能名不虚传,在过去几周内确实表现不错。

“加息今年对黄金可能造成负面影响,不过黄金在投资组合中的长期功能不会变。黄金是投资组合中分散用的战略资产,我们并不把其视作某种战术性资产配置押注。另一个持有黄金的作用是防止地缘政治风险。”

4、技术面

金昊老师(微信,conghui3770)认为,现货黄金目标仍为1303美元,其已或多或少跌破每盎司1307美元支撑位。


(现货黄金小时图)

该支撑位是始于1361.76美元的下跌c浪的76.4%预测水平。该浪料将行至1303美元。

日线图回档位分析显示,金价正向1309美元下滑,这是1122.35至1366.07美元涨势的14.6%回撤水平。


(现货黄金日线图)

若跌破1309美元,则将不仅打开指向1273美元的通道,而且还将确认在1366附近形成双顶。反弹走势将受限于1325美元

文/金昊老师
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